Air France-KLM va partiellement céder sa filiale en charge des moteurs de rechange pour 500 M€

Air France-KLM va céder au fonds d’investissement Apollo une partie de la filiale d’Air France propriétaire des moteurs de rechange. Afin de continuer à réduire son endettement et de rembourser une partie des aides d’Etat, les 500 M€ récoltés iront ainsi au remboursement partiel des obligations perpétuelles de l’Etat français. Cette transaction s’apparente aux opérations de « sale & lease back » dont le principe est toujours le même : la compagnie aérienne, qui a généralement obtenu un rabais substantiel sur le prix officiel de l’avion et des moteurs, peut ensuite les revendre avec une légère marge, à des loueurs d’avions et des investisseurs, qui n’ont pas la possibilité d’obtenir les mêmes ristournes auprès des avionneurs et des motoristes. Ces derniers peuvent ainsi acquérir des actifs à moindres coûts, qui vont leur rapporter des loyers ou des dividendes. C’est pour se désendetter et retrouver des marges de manœuvre que le groupe travaille sur une opération de recapitalisation qui devrait lui permettre de lever quelque 4 Md€ à travers une émission d’actions et d’obligations. Une annonce officielle pourrait intervenir autour de l’assemblée générale du 24 mai. Le transporteur prend bien soin d’indiquer qu’il n’y aura aucune conséquence sociale ou opérationnelle. « Il n’y aura pas de changement dans la manière d’utiliser les moteurs de rechange, ni d’impact sur les contrats d’employés d’Air France ou d’Air France-KLM », relate le communique de la société.

Ensemble de la presse du 23 mai

Air France-KLM lance une augmentation de capital de 2,26 Md€

Air France-KLM annonce le lancement d’une nouvelle augmentation de capital de 2,26 Md€. Les Etats français et néerlandais, qui possèdent respectivement 28,6% et 9,3% du capital du groupe, souscriront à cette opération afin de maintenir leur participation à leur niveau actuel, tandis que les deux autres principaux actionnaires, les compagnies chinoise China Eastern et américaine Delta Air Lines, verront leur participation diminuer au profit de CMA CGM, qui investira jusqu’à 400 M€. L’État français restera le premier détenteur de parts avec 28,6% du capital, l’État néerlandais suivant avec 9,3%. CMA CGM détiendra 9% du capital, China Eastern passera de 9,6% à 4,7%, et Delta Airlines de 5,8% à 2,9%. L’objectif de cette recapitalisation est notamment de continuer à rembourser l’aide apportée par l’État français suite à la crise de la Covid-19. « La liquidité financière très importante dont dispose la société (10,8 Md€ au 31 mars 2022) dans un contexte opérationnel mieux orienté doit permettre de poursuivre le remboursement des aides d’Etat au cours des prochains trimestres », indique Air France-KLM. 1,7 Md€ des capitaux levés lors de cette augmentation de capital sera utilisé pour rembourser l’Etat français, tandis que « le solde viendra réduire l’endettement net » de l’entreprise. « L’opération que nous lançons aujourd’hui vient concrétiser le travail que nous menons depuis plusieurs mois pour consolider notre bilan et renforcer notre autonomie financière. Elle contribuera également à permettre à la société de retrouver ses marges de manœuvre stratégiques », déclare Benjamin Smith, le directeur général d’Air France-KLM.

Ensemble de la presse du 24 mai

Air France-KLM se positionne sur un marché en pleine transformation

Lors de l’assemblée générale 2022, qui s’est tenue le 24 mai, Anne-Marie Couderc, présidente d’Air France-KLM, a souligné que les objectifs posés un an auparavant, « amorcer le remboursement des aides d’état, conclure une alliance stratégique majeure pour le groupe, trouver de nouveaux moyens de financement et lancer une nouvelle opération de recapitalisation » sont aujourd’hui remplis. Benjamin Smith, directeur général du groupe, a exposé sa feuille de route stratégique afin de poursuivre la transformation du groupe, qui vise à renforcer le leadership en matière de compétitivité et de durabilité. « Nous voulons saisir toute opportunité dans un secteur aérien en transformation », a-t-il déclaré. L’assainissement de la structure financière permet à Air France-KLM de mener à bien ses investissements d’avenir, décidés dans le cadre de son plan de transformation lancé en 2019. Le renouvellement de sa flotte aidera la compagnie à atteindre son objectif de réduction de 30% des émissions de CO2 par passager d’ici à 2030. Le groupe a prévu d’investir 1 Md€ par an d’ici à 2025, pour acheter des avions de dernière génération. La modernisation de la flotte concerne aussi les filiales. Fin 2021, Air France-KLM a commandé 160 A320neo, qui seront répartis au sein de Transavia France, Transavia Holland et KLM. « Ces investissements sont rentables. Air France-KLM rationalise sa flotte avec moins de marques et moins de types d’avions différents. Cela est source d’amélioration de l’efficacité économique, via la baisse des coûts de formation et d’exploitation, et de la facture carburant, ce qui est crucial dans un environnement de pétrole cher », estime Xavier Tytelman, PDG fondateur du cabinet Aviation NXT, cité par Le Figaro. Air France-KLM accélère aussi dans le fret aérien, avec l’arrivée d’A350 cargos modernes. « Ce positionnement est fondamental : le fret aérien, qui ne représente encore que 1% des échanges, mais 30% de leur valeur, devrait croître de 70% d’ici à la fin de cette décennie, grâce au dynamisme de l’e-commerce », analyse Xavier Tytelman.

La Tribune, Le Figaro et Les Echos du 25 mai